Orkla Financial Investments

Resultatet før skatt for Orkla Financial Investments utgjorde 5.480 mill. kroner, mot 4.375 mill. kroner i 2006. Markedsverdien på Aksjeporteføljen utgjorde 17.513 mill. kroner ved utgangen av 2007. Aksjeporteføljen har realisert gevinster og mottatt utbytter for totalt 4.703 mill. kroner i 2007, en økning på 673 mill. kroner fra 2006. Aksjeporteføljens avkastning var på 16,2 %, mens MSCI Nordic steg med 11,7 % og Oslo Børs Benchmark hadde en avkastning på 11,5 %. Orkla Finans hadde i 2007 god etterspørsel etter selskapets investeringsprodukter, spesielt innenfor alternative investeringer, og driftsinntektene økte med 22 % sammenlignet med 2006. Orkla Eiendom solgte seg ut av engasjementet på Fornebu med en gevinst på 261 mill. kroner.

NÆRMERE OM ORKLA FINANCIAL INVESTMENTS

Aksjeporteføljen

Resultat
Aksjeporteføljens avkastning ble 16,2 % i 2007 og resultatet før skatt var 4.862 mill. kroner, mot 4.026 mill. kroner i 2006. Herav utgjorde realiserte porteføljegevinster 3.627 mill. kroner og mottatte utbytter 1.076 mill. kroner. Resultatreserven ble redusert med 1.837 mill. kroner til 3.810 mill. kroner på grunn av gevinstrealiseringer. Aksjeporteføljens reelle resultat, målt som endring i verdijustert egenkapital, var 2.274 mill. kroner.

Det ble netto solgt aksjer for 1.821 mill. kroner i 2007. Sammen med mottatte utbytter ga dette en kontantstrøm fra Aksjeporteføljen på 2.897 mill. kroner.

Ved årsskiftet var 45 % av Aksjeporteføljen investert i norske verdipapirer, mot 49% ved utgangen av 2006.

Markedsforhold
2007 ble nok et år med høy vekst i verdensøkonomien, med størst fremgang for økonomiene i Asia. Det var gjennomgående god inntjeningsvekst i de fleste bransjer. Styringsrentene ble satt opp i Asia og ned i USA og obligasjonsrentene var fallende verden over mot slutten av 2007. Forventningene til verdensøkonomien avtok mot slutten av året, grunnet spredningen av kredittproblemene i USA.

Tross denne uroen viste de globale aksjemarkedene positiv avkastning for femte år på rad, og FTSE World Local Currency Index økte med 6,9 % i 2007. Det europeiske og amerikanske aksjemarkedet var opp henholdsvis 6,5 % (utbyttejustert MSCI Europe) og 5,5 % (utbyttejustert S&P 500), mens MSCI Emerging Markets steg med 36,5 %. I Norden ble børsene drevet av fortsatt gode eksportmarkeder, høye råvarepriser og sterk vekst i inntjeningen. Den amerikanske dollaren svekket seg betydelig mot de fleste andre valutaer. Prisen på olje og øvrige industriråvarer gikk betydelig opp gjennom 2007. Utbyttejustert MSCI Nordic vokste med 11,7 %, mens SBX (Stockholm) falt 3,8 % og OSEBX (Oslo) steg 11,5 %.

Investeringsstrategi
Hovedstrategien er å identifisere og investere i verdiskapende enkeltselskaper. Aksjeporteføljen skal ta tydelige posisjoner og dermed være skjevt vektet i forhold til en markedsportefølje. Den vil i tillegg fokusere på hvordan den bidrar til og utnytter kompetansen i Orklas øvrige forretningsområder.

Det tilstrebes en aktiv investeringsstrategi med fokus på større eierandeler i børsnoterte selskaper, kombinert med økt aktivitet knyttet til investeringer i selskaper som ikke er børsnoterte. Å etablere industrielle opsjoner for konsernet er et viktig hensyn i denne strategien.

Orkla Finans

Orkla Finans viste i 2007 sterk vekst i antall kunder, omsetning og resultat. Driftsinntektene ble på 599 mill. kroner, en vekst på 22 % fra 2006. Selskapet har cirka 140 ansatte fordelt på kontorer i Oslo, Bergen, Trondheim, Stavanger, Kristiansand, Tønsberg, Hamar og Sandvika. Det var god etterspørsel etter selskapets investeringsprodukter, spesielt innenfor alternative investeringer. Orkla Finans styrket sin posisjon innenfor aktivaklassene eiendom og hedgefond, og lanserte i 2007 for første gang produkter innen shipping og industri. Det ble også lansert flere store internasjonale eiendomsprosjekter, blant annet i Sverige og Tyskland. Totalt ble det tilrettelagt og formidlet investeringsprodukter for over 8 mrd. kroner.

Orkla Finans har ambisjon om å bygge Norges sterkeste fagmiljø innen alternative investeringer og styrket i 2007 analyse- og produktmiljøene med ansettelse av flere erfarne medarbeidere. Selskapet ble av tidsskriftet Euromoney rangert som nummer en av norske bankuavhengige verdipapirforetak innen hedgefond og strukturerte produkter samt som nummer to innen eiendom. Dermed kom Orkla Finans best ut av norske aktører innen alternative investeringer.

Selskapet vil i 2008 fortsette satsingen innenfor alternative investeringer og planlegger styrking av produktmiljøene i tillegg til fortsatt økt aktivitet mot private og institusjonelle investorer. Det er også planer om å åpne to nye avdelingskontorer for å styrke distribusjonen.

Virksomheten innenfor forsikringsmegling ble i første kvartal 2007 solgt til Aon Grieg.

Orkla Eiendom

Orkla Eiendom fokuserer i hovedsak på utvikling av eiendom, mens det er begrenset virksomhet innen eiendomsforvaltning. De viktigste utviklingsprosjektene er Ringnes Park og Idun Eiendom, med et samlet utviklingspotensial på cirka 75.000 m², målt etter Orklas eierandel. Orkla Eiendom solgte sine eierandeler i utviklingsprosjektene på Fornebu til Scandinavian Property Development i mars 2007.

Orkla Eiendom eier også 40 % av både Utstillingsplassen AS og Rygge Sivile Lufthavn AS. Utstillingsplassen AS utvikler og forvalter næringseiendommer og boliger i Mjøsregionen og i Trondheimsområdet. Forsvaret fikk i 2007 konsesjon til å drive sivil lufttrafikk på Rygge. Rygge Sivile Lufthavn AS eier og driver flyplassen. Regulær rutetrafikk startet februar 2008.

Borregaard Skoger

Borregaard Skoger utvikler og forvalter Orklas skogeiendommer. Totalarealet er 1.080.000 dekar, herav 780.000 dekar produktiv skog. Hovedaktivitetene er skogsdrift, eiendoms- og utmarksforvaltning. Driftskvantumet var cirka 96.000 m³, som er marginalt lavere enn året før. Driftsinntektene ble 213 mill. kroner mot 160 mill. kroner i 2006.